Réalisation CiiB

UPKE Systems : levée de fonds et introduction sur le Marché Libre OTC

Le constructeur français de stations multimédias accompagné par CIIB lors de son ouverture au public

Entreprise accompagnée UPKE Systems

1997 Introductions en Bourse Levées de fonds

Technologies

En septembre 1997, CIIB accompagne UPKE Systems lors d’une augmentation de capital de 17,7 millions de francs et de son introduction sur le Marché Libre OTC de la Bourse de Paris.

Chiffres clés

1995 Année de création

17,7 MF Augmentation de capital

26,60 F Prix d’offre par action

47,7 MF Valorisation lors de l’introduction

18,9 % Part du capital détenue par le public

L’opération

Contexte et opération

Créée en septembre 1995 par une équipe ayant précédemment introduit en France la marque informatique IPC, UPKE Systems conçoit des stations multimédias destinées aux marchés français et internationaux.

L’entreprise développe des ordinateurs selon le principe du barebone : UPKE conçoit notamment le boîtier, le moule plastique et les cartes mères multimédias, tandis que les distributeurs intègrent les processeurs, les mémoires ainsi que les composants mécaniques, tels que les disques durs et les lecteurs de CD.

Deux ans seulement après sa création, et alors que la commercialisation de ses produits débute, UPKE Systems décide de renforcer ses fonds propres et d’ouvrir son capital au public.

Une augmentation de capital de 17,7 millions de francs, souscrite par des investisseurs institutionnels et par le président de l’entreprise, Fred Benarroch, est clôturée le 16 septembre 1997. Elle est suivie, aux mêmes conditions financières, d’une cession au public d’une partie des actions détenues par Fred Benarroch.

Le 18 septembre 1997, les actions UPKE Systems font leur apparition sur le Marché Libre OTC de la Bourse de Paris, sous l’égide de CIIB et de la société de Bourse Euro MidCaps Securities.

Accompagnement CiiB

Notre intervention et ses résultats

Rôle de CiiB

CIIB accompagne UPKE Systems dans la préparation et la réalisation de son introduction sur le Marché Libre OTC de la Bourse de Paris.

Son intervention s’inscrit dans une opération associant une augmentation de capital destinée à renforcer les fonds propres de la société et la mise à la disposition du public d’une partie des actions détenues par son dirigeant.

Aux côtés d’Euro MidCaps Securities, CIIB contribue à la structuration de l’opération, à l’organisation de l’accès au marché et à la présentation de l’entreprise aux investisseurs.

L’augmentation de capital permet à UPKE Systems de lever 17,7 millions de francs. Les actions proposées au public sont offertes au prix de 26,60 francs, faisant ressortir une valorisation de l’entreprise de 47,7 millions de francs.

À l’issue de cette double opération, le capital est réparti entre Fred Benarroch et sa famille, à hauteur de 56,5 %, les investisseurs à hauteur de 18,5 %, le public à hauteur de 18,9 %, et le fournisseur Laroche à hauteur de 6,1 %.

L’introduction accompagne le lancement commercial des stations multimédias d’UPKE Systems. Les produits sont alors déjà distribués en Israël et de premiers contrats ont été conclus en Inde, en Turquie et en Pologne. Une implantation commerciale est également engagée dans le Benelux, tandis que des négociations sont menées aux États-Unis et en France.

Résultat pour l’entreprise

Lors de son introduction en septembre 1997, UPKE Systems prévoit une croissance très rapide de son activité et envisage une admission au Nouveau Marché dès 1998. La société anticipe alors un chiffre d’affaires de 125,1 millions de francs pour l’exercice 1997-1998, malgré une perte prévisionnelle de 10,4 millions de francs, dont 7,7 millions correspondant à l’amortissement des dépenses de recherche et développement.

L’entreprise espère atteindre ses premiers bénéfices au cours de l’exercice 1998-1999 et dépasser 400 millions de francs de chiffre d’affaires.

Mémoire de l’opération

Sources et archives

Documents, publications et archives permettant de retracer l’opération et son contexte historique.

press 17/09/1997

L’Agefi

UPKE Systems sera bientôt introduit sur le Marché Libre OTC

Transcription

L’AGEFI — 17 septembre 1997

UPKE Systems sera bientôt introduit sur le Marché Libre OTC

Deux ans après sa création et avant même la commercialisation de ses produits, UPKE se lance en Bourse
Avant une entrée sur le Nouveau Marché prévue pour 1998, le constructeur français de stations multimédias UPKE Systems fera son apparition sur le Marché Libre OTC le 18 septembre, sous l’égide de CIIB et de la société de Bourse Euro MidCaps Securities.
Des investisseurs institutionnels, dont les identités n’ont pas été révélées, mais également le président Fred Benarroch, souscrivent actuellement à une augmentation de capital, close le 16 septembre, de 17,7 millions de francs. Les titres mis dans la foulée à la disposition du public, aux mêmes conditions, sont en fait cédés par Fred Benarroch. A l’issue de cette double opération, le capital de UPKE se répartit entre Fred Benarroch et sa famille (56,5 %), les investisseurs (18,5 %), le public (18,9 %) et un fournisseur – Laroche – (6,1 %). Le prix de l’offre, 26,60 francs par action, valorise UPKE à 47,7 millions de francs, ce qui correspond selon les dirigeants, « aux sommes investies, sur fonds propres, depuis deux ans ».
Créée en septembre 1995 par ceux qui avaient introduit en France la marque IPC, UPKE veut se positionner sur le multimédia en proposant des stations qui se veulent innovantes, tant sur le plan de l’esthétisme, que sur leur ergonomie et leurs performances. UPKE conçoit le barebone, avec moule plastique et cartes mères multimédia.
Les distributeurs intègrent de leur côté les processeurs, mémoires et éléments mécaniques comme les disques durs ou lecteurs CD. La commercialisation, qui commence en cette fin d’année, est assurée par des importateurs locaux. Les produits UPKE sont distribués depuis peu en Israël. Des premiers contrats ont été signés avec l’Inde, la Turquie et la Pologne. Les opérations se mettent en place dans le Benelux, et des négociations sont en cours aux Etats-Unis et en France.
UPKE devrait perdre en 1997-1998, exercice clos fin mars, 10,4 millions de francs, dont 7,7 millions au titre de l’amortissement de recherche-développement, pour un chiffre d’affaires de 125,1 millions de francs. Le groupe espère toucher ses premiers bénéfices en 1998-1999. Le chiffre d’affaires devrait alors dépasser les 400 millions de francs, avant de doubler l’année suivante.
BERNARD SIRVEN

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