Réalisation CiiB

SOVAM INDUSTRIES : de la reprise par les salariés à la Bourse de Nantes

Une première boursière réalisée avec CIIB pour financer le développement d’une PME industrielle contrôlée par ses salariés

Entreprise accompagnée Sovam Industries

1986 Introductions en Bourse Levées de fonds Reprise / transmission

Industrie

En 1986, CIIB accompagne SOVAM INDUSTRIES, entreprise reprise par ses salariés, dans l’introduction de ses actions au Hors Cote de la Bourse de Nantes et la préparation d’une augmentation de capital.

L’opération

Contexte et opération

En l’absence de repreneur, les salariés rachètent en 1984 les actifs de la Société de véhicules André Morin, confrontée à des difficultés financières après une période de développement trop rapide. Ils constituent SOVAM INDUSTRIES, dont le capital est entièrement contrôlé par le personnel au travers d’un fonds commun de placement.

Implantée à Parthenay, dans les Deux-Sèvres, l’entreprise conçoit et carrosse des véhicules spéciaux et aéroportuaires. Son chiffre d’affaires atteint 85,6 millions de francs en 1985, contre 64,1 millions en 1984, dont 23 % réalisés à l’exportation.

Accompagnée par CIIB, SOVAM INDUSTRIES est inscrite le 12 mai 1986 au Hors Cote de la Bourse de Nantes. Il s’agit alors de la vingtième entreprise introduite par CIIB et d’une première boursière pour une société contrôlée par ses salariés.

Environ 14 000 actions, représentant 20 % du capital, sont mises à la disposition du public sur la base d’un cours indicatif de 138 francs. Les premières transactions interviennent le 15 mai 1986.

Dans le prolongement de son admission en Bourse, l’entreprise prévoit de faire appel au marché afin de financer un programme d’investissement de 6,4 millions de francs, au moyen notamment d’une augmentation de capital de 5 millions de francs.

Accompagnement CiiB

Notre intervention et ses résultats

Rôle de CiiB

CIIB accompagne les salariés dans la structuration de la reprise de SOVAM INDUSTRIES et prépare l’accès de l’entreprise au Hors Cote de la Bourse de Nantes.

CIIB organise l’introduction d’environ 20 % du capital auprès du public et accompagne la société dans la préparation de son appel au marché destiné à financer son programme d’investissement.

Dans le cadre des contrats conclus avec l’entreprise, CIIB assure également le suivi de sa carrière boursière, sa communication financière, le back-office titres comprenant la tenue du registre des mouvements de titres, ainsi qu’un conseil permanent en fonds propres.

Cette opération, vingtième introduction réalisée par CIIB, illustre l’utilisation d’une bourse régionale comme outil de reprise, de transmission et de financement d’une PME industrielle.

Résultat pour l’entreprise

L’introduction au Hors Cote permet à SOVAM INDUSTRIES d’ouvrir son capital au public tout en maintenant le contrôle de l’entreprise entre les mains de ses salariés. Elle lui donne également accès au marché financier pour financer son programme d’investissement et poursuivre son développement.

L’activité industrielle développée à Parthenay s’est prolongée au cours des décennies suivantes. En 1994, les activités sont séparées : les véhicules spéciaux et véhicules-magasins sont regroupés au sein d’ETALMOBIL, tandis que les équipements aéroportuaires sont repris par SOVAM INTERNATIONAL.

En 2017, SOVAM rejoint le groupe irlandais Abbey International Finance. L’entreprise poursuit aujourd’hui la conception et la fabrication d’équipements de soutien au sol destinés aux secteurs aéronautique et militaire.

Elle développe également des activités de rénovation et de conversion électrique de véhicules. En 2024, elle lance ALTA, une plateforme de maintenance entièrement électrique, puis engage en 2025 son plan de croissance « Sovambition 2030 ».

Près de quarante ans après l’opération accompagnée par CIIB, la marque SOVAM demeure ainsi présente à Parthenay et poursuit son développement dans les équipements aéroportuaires et de défense. L’historique officiel de SOVAM confirme cette continuité industrielle.

Mémoire de l’opération

Sources et archives

Documents, publications et archives permettant de retracer l’opération et son contexte historique.

la reprise de SOVAM INDUSTRIES par ses salariés et son introduction avec CIIB — SOVAM INDUSTRIES, première introduction au Hors Cote d’une entreprise contrôlée par ses salariés

press 07/05/1986

La Tribune

L’économie sociale au hors-cote

Transcription

La Tribune — Mercredi 7 mai 1986

Sovam Industries
L’économie sociale au hors-cote

C’est une première boursière qui sera réalisée le 12 mai avec l’inscription sur le marché hors cote de Nantes de l’entreprise Sovam Industries. Car le capital de cette affaire — la vingtième introduite par le Centre d’informations et d’introductions boursières (CIIB) — est entièrement contrôlé par les salariés au travers d’un fonds commun de placement. En l’absence de repreneurs, le personnel a été conduit à racheter en 1984 les actifs de la Société de véhicules André Morin qui, face à un développement trop rapide pour ses capacités financières, avait subi les affres du dépôt de bilan et de la suspension provisoire des poursuites. « Nous avons voulu faire de l’économie sociale, mais dans un cadre purement capitaliste », explique le président M. Antoine Crosnier.
Établie à Parthenay (Deux-Sèvres), Sovam Industries construit et carrosse des véhicules spéciaux et aéroportuaires. Son chiffre d’affaires a atteint l’an dernier 85,6 millions de francs (contre 64,1 millions de francs en 1984), dont 23 % réalisés à l’exportation. Elle a dégagé en 1985 une capacité d’autofinancement de 2,16 millions de francs et un bénéfice net de 1,28 million de francs. Cette année, le chiffre d’affaires devrait tourner autour de 105 millions de francs avec un objectif de 4,6 millions de francs de résultat net.
Pour l’introduction, 20 % du capital, soit 14 000 actions environ, sera mis à la disposition du public. L’opération s’effectuera sur la base d’un cours indicatif de 138 francs, affiché pendant trois séances consécutives, conformément à la réglementation. Les premières transactions interviendront le 15 mai. Ce prix correspond à un taux de capitalisation de six à sept fois si l’on applique un impôt théorique de 50 % sur le profit net moyen des exercices 1985 et 1986.
Dans la foulée de son admission en Bourse, Sovam Industries envisage de faire appel au marché afin de financer son programme d’investissement qui s’élève à 6,4 millions de francs pour 1986. Une augmentation de capital, d’un montant de 5 millions de francs, est ainsi programmée pour la fin juin ou le début juillet.
Philippe GUILLAUME

Une expérience toujours actuelle

Une approche adaptable à de nouveaux projets

Les mécanismes mobilisés dans cette opération peuvent inspirer ou être adaptés à d’autres PME-PMI selon leur situation, leurs besoins de financement et leur projet de développement.

Échanger avec CiiB Voir toutes les réalisations