Réalisation CiiB

SIAPA : le leader français des distributeurs automatiques entre en Bourse

CiiB accompagne au Hors Cote de Paris le troisième groupe européen de la distribution automatique

Entreprise accompagnée SIAPA
1985 Introductions en Bourse Levées de fonds Marchés & liquidité
Industrie

CiiB accompagne SIAPA, leader français et numéro trois européen des distributeurs automatiques, lors de l’introduction de 110 400 actions au Hors Cote de la Bourse de Paris en décembre 1985.

L’opération

Contexte et opération

Fondée en février 1956, SIAPA – Société industrielle d’application de l’automatisme – développe un groupe spécialisé dans la fabrication, la commercialisation et la gestion de distributeurs automatiques.

En 1969, SIAPA prend le contrôle de la Société industrielle d’appareils automatiques, la SIAA, qui assure la fabrication des machines dans son usine de Chartres. Le groupe crée ensuite DIAL Services en 1973 pour gérer des distributeurs automatiques de boissons et d’aliments installés dans les lieux publics, puis SIAPA Benelux en 1980 pour développer ses activités en Belgique et aux Pays-Bas.

En 1985, SIAPA commercialise environ 3 800 appareils par an et représente 43 % des ventes françaises de distributeurs automatiques de boissons. Sa gamme comprend notamment des machines à café, des distributeurs de boissons et des appareils équipés de microcalculateurs permettant d’adapter leur fonctionnement et de collecter des données d’exploitation.

Le groupe est alors présenté comme le leader français du matériel de distribution automatique et le numéro trois européen.

En décembre 1985, CiiB accompagne l’inscription de SIAPA au Hors Cote de la Bourse de Paris. Au total, 110 400 actions sont introduites au prix indicatif de 180 francs par action.

Cette introduction donne accès au marché financier à un groupe industriel français employant près de 450 personnes en France et au Benelux, présent à la fois dans la fabrication des machines, leur commercialisation et la gestion des distributeurs.
Accompagnement CiiB

Notre intervention et ses résultats

Rôle de CiiB

CiiB a accompagné SIAPA dans la préparation et la réalisation de son inscription au Hors Cote de la Bourse de Paris en décembre 1985.

L’opération a porté sur l’introduction de 110 400 actions au prix indicatif de 180 francs. Elle a permis d’ouvrir au marché le capital d’un groupe industriel français occupant une position de premier plan dans la fabrication et l’exploitation de distributeurs automatiques.

L’intervention de CiiB a contribué à présenter aux investisseurs l’organisation du groupe, ses performances, ses capacités industrielles et ses perspectives de développement, notamment dans le domaine des distributeurs équipés de microcalculateurs et sur les marchés européens.

Résultat pour l’entreprise

Après son introduction au Hors Cote de Paris, SIAPA poursuit le développement de ses activités de fabrication, de commercialisation et de gestion de distributeurs automatiques.

À la fin des années 1980 et au début des années 1990, ses activités sont intégrées au groupe SAFAA Distribution. Une décision de la Cour de cassation indique expressément que les droits de la Société industrielle d’application de l’automatisme – SIAPA – ont été repris par SAFAA Distribution, devenue ensuite Selecta.

Cette réorganisation s’accompagne toutefois de la fermeture de l’usine de fabrication de la filiale SIAA. Un document officiel consacré au secteur de la distribution automatique constate ainsi qu’en 2000, après la disparition du constructeur SIAPA, plus aucun grand site de fabrication de distributeurs de boissons n’était implanté en France.

SAFAA fusionne avec Selecta au début des années 1990 et les activités d’exploitation de distributeurs automatiques sont progressivement intégrées au groupe suisse. La dénomination de la société française devient officiellement Selecta en 2001.

Selecta demeure aujourd’hui l’un des principaux opérateurs européens de distribution automatique et de solutions de restauration en libre-service. Le groupe propose notamment des distributeurs de boissons et de produits alimentaires, des espaces café, des réfrigérateurs connectés et des solutions de micromarchés.

L’entreprise industrielle SIAPA n’existe donc plus sous son identité d’origine et son activité française de fabrication a disparu. En revanche, son réseau d’exploitation et une partie de ses activités commerciales se sont prolongés au sein de SAFAA, puis de Selecta.
Mémoire de l’opération

Sources et archives

Documents, publications et archives permettant de retracer l’opération et son contexte historique.

Archive consacrée à l’introduction en Bourse de SIAPA, fabricant français de distributeurs automatiques
Présentation du groupe SIAPA lors de son introduction au Hors Cote de Paris par CiiB en décembre 1985
press 01/11/1985
La Lettre des Nouvelles Affaires

La Société industrielle d’application de l’automatisme – SIAPA

Transcription
LA LETTRE DES NOUVELLES AFFAIRES
NOVEMBRE 1985 – N° 21

13e ENTREPRISE INSCRITE AU HORS COTE PAR LE C.I.I.B.

LA SOCIÉTÉ INDUSTRIELLE D’APPLICATION DE L’AUTOMATISME
« SIAPA »

Les 110 400 actions de la société SIAPA vont être introduites au hors cote de la Bourse de Paris en décembre 1985, au prix de 180 F. Ce cours indicatif aura été maintenu pendant les trois précédentes séances de Bourse conformément à la réglementation de ce marché.

Sur la base du bénéfice net consolidé pour 1984 (7,20 F par action), ce prix d’introduction est capitalisé 25 fois. Pour 1985, le groupe bénéficiera du lancement de nouveaux matériels déjà réalisé et de la forte diminution des frais de personnel ; il est prévu un triplement des résultats soit 20,4 F/action, ce qui, par rapport au prix d’offre, ramène le prix d’introduction à 8,8 fois. La société prévoit pour l’exercice 1986, un doublement de ses profits qui passeraient à 37,6 F/action.

Le groupe SIAPA est le leader en France du matériel de distribution automatique et ainsi que le numéro trois en Europe.

HISTORIQUE : la société a été fondée en février 1956.

En 1969, elle prend le contrôle de la Société Industrielle d’Appareils Automatiques « SIAA » détenue à 98 %.

En 1973, création de DIAL SERVICES (avec une participation de 48 % de SIAPA) pour gérer les distributeurs automatiques de boissons et d’aliments dans les lieux publics.

En 1980, fondation de SIAPA BENELUX (participation : 92 %) pour distribuer le matériel SIAPA en Belgique et en Hollande.

PRÉSENTATION DU GROUPE :

Avec 3 800 appareils commerciaux par an et avec 43 % des ventes de distributeurs automatiques de boissons réalisées en France, SIAPA propose une gamme complète de matériels : en 1982, une gamme basse a été commercialisée. La gamme K (avec micro-calculateur) lancée en juin 1984 a été complétée en juillet 1985 avec des modèles café expresso et café filtre ; la société a donc renouvelé et modernisé sa ligne de produits.

Le groupe SIAPA s’est réparti les activités : la fabrication est réalisée par la « SIAA », la Société Industrielle d’Appareils Automatiques qui a réalisé un chiffre d’affaires de 54,8 MF en 1984 (+ 12,5 % sur 1983). Son résultat net est bénéficiaire de 19 000 F en 1984 contre une perte de 2,8 millions de francs en 1983.

Les matériels ainsi fabriqués sont confiés à la SIAPA (société mère) qui les commercialisent en France : en 1984, le chiffre d’affaires s’est établi à 204 MF (+ 12,2 % sur l’année précédente) ; le bénéfice net s’établit à 0,776 MF contre une perte de 0,17 MF en 1983. Les distributeurs étant placés chez les clients, un certain nombre (30 % environ) sont gérés par la société DIAL SERVICES ; cette société a réalisé un chiffre d’affaires de 27,3 MF en 1984.

Pour le Bénélux, la société SIAPA BENELUX assure la distribution des matériels SIAPA et ceux d’autres sociétés adaptés au marché du Bénélux, tout en assurant la fourniture de produits alimentaires destinés à ces appareils ; cette activité a permis de réaliser un chiffre d’affaires de 18,9 MF belges (2,8 MFF).

MOYENS DE PRODUCTION : La SIAA loue à sa société mère un terrain de 15 000 m² et des bâtiments industriels (surface développée 8 000 m²) situés à Chartres.

La SIAPA possède un terrain de 3 654 m² et des bâtiments (surface développée 1 496 m²) où est situé le siège social.

EFFECTIF : SIAPA : 203 personnes, SIAA : 160 personnes, DIAL SERVICES : 78 personnes, SIAPA BENELUX : 5 personnes.

LE MARCHÉ : de nombreux lieux de travail dans les grandes entreprises sont équipés de machines vétustes ou font appel à des techniques dépassées. Les entreprises à faible effectif ou les lieux publics sont encore sous équipés ; il existe donc un marché d’équipement ou de complément d’équipement et surtout un important marché de renouvellement du parc ancien.

DÉVELOPPEMENT ET PERSPECTIVES : début 1986, une nouvelle gamme basse bénéficiait des perfectionnements techniques viendra compléter la ligne de produits proposés par SIAPA.

L’expansion du groupe passera par l’exportation : ce n’est qu’en 1985 que le groupe dispose et commercialise un type de matériel pouvant être vendu à l’étranger ; c’est pourquoi SIAPA escompte une poussée de ses ventes en Europe notamment.

Le groupe procède à des études pour mieux utiliser les possibilités offertes par le micro calculateur (fourniture de données statistiques demandées par les clients, collecte automatique à distance des informations possédées par le micro calculateur) pour utiliser les cartes magnétiques, mais aussi pour adapter la distribution automatique à d’autres produits que ceux vendus actuellement.
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