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Réalisation CiiB

Géopétrol : introduction au Hors Cote d’une société pétrolière française

Une filiale de Géofinancière introduite en Bourse avec l’accompagnement de CIIB

Entreprise accompagnée Géopétrol
1994 Introductions en Bourse Levées de fonds
Industrie

En juillet 1994, CIIB pilote l’introduction au Hors Cote de Géopétrol, filiale pétrolière de Géofinancière constituée un an auparavant pour exploiter et valoriser des gisements d’hydrocarbures.

L’opération

Contexte et opération

Constituée en juillet 1993, Géopétrol est une filiale de Géofinancière, groupe spécialisé dans les services pétroliers en France et à l’international. Ses actifs sont alors composés de gisements de pétrole situés en région parisienne et d’un centre de traitement acquis en 1993 auprès de Triton et de Total pour environ 11 millions de francs.

Géopétrol détient notamment des intérêts dans le forage de Bagneaux, près de Sens, où plusieurs forages ont été réalisés depuis 1989. Ses réserves prouvées sont alors estimées à 3,8 millions de barils d’hydrocarbures.

Afin de valoriser ces actifs et de financer son développement, Géofinancière confie à CIIB le pilotage de l’introduction de sa filiale au Hors Cote de la Bourse de Paris. L’opération est organisée le 8 juillet 1994 au prix de 115 francs par action. Les titres proposés au public représentent 17,5 % du capital de Géopétrol, pour un montant recherché d’environ 14,9 millions de francs.
Accompagnement CiiB

Notre intervention et ses résultats

Rôle de CiiB

CIIB pilote la préparation et la réalisation de l’introduction de Géopétrol au Hors Cote de la Bourse de Paris le 8 juillet 1994.

Son intervention comprend la structuration de l’opération, la préparation de la société à l’appel public à l’épargne, la présentation du dossier aux investisseurs et l’organisation de l’admission des actions au marché.

À la suite de l’introduction, CIIB assure un accompagnement permanent comprenant le suivi de la carrière boursière de Géopétrol, sa communication financière, la tenue du registre des mouvements de titres et le conseil en matière de fonds propres.

Résultat pour l’entreprise

L’introduction au Hors Cote permet à Géopétrol d’ouvrir son capital au public et de disposer de nouveaux moyens financiers pour valoriser ses réserves pétrolières et poursuivre le développement de son activité.

Géopétrol poursuit toujours son activité plus de trente ans après son introduction. La société, demeurée liée à la Compagnie Géofinancière, est aujourd’hui spécialisée dans l’extraction, le traitement, le stockage et la commercialisation d’hydrocarbures, ainsi que dans les travaux et études associés.

Géopétrol a son siège à Paris et exploite également un établissement à Labastide-Cézeracq, dans les Pyrénées-Atlantiques. Ses comptes font apparaître un chiffre d’affaires de 19,2 millions d’euros en 2025.
Mémoire de l’opération

Sources et archives

Documents, publications et archives permettant de retracer l’opération et son contexte historique.

Article de La Vie française du 2 juillet 1994 consacré à l’introduction au Hors Cote de Géopétrol
La Vie française, du 2 au 8 juillet 1994
press 02/07/1994
La Vie Française

Géopétrol Trop cher

Transcription
La Vie Française - 2 juillet 1994

Géopétrol : Trop cher

Originale, l’inscription au hors-cote d’une minisociété pétrolière française, constituée en juillet 1993 seulement.
Géofinancière, une multinationale spécialisée dans les services pétroliers contrôlée par Gaston Rebilly, peu familier avec la Bourse, a choisi… le CIIB de Jean Salwa pour piloter l’introduction au hors-cote de l’une de ses filiales, Géopétrol, le 8 juillet. Si Géofinancière n’est pas connu du grand public, il l’est en revanche des milieux pétroliers. Le groupe revendique un chiffre d’affaires de 788 millions pour 115 millions d’autofinancement en 1993 et compte 1 800 salariés à travers le monde.
Les seuls actifs de sa jeune filiale, constitués de gisements de pétrole en région parisienne et d’un centre de traitement rachetés en 1993 à Triton et à Total pour environ… 11 millions, se comparent aux 14,9 millions demandés pour 17,5 % de son capital ! Rapprochement trompeur. Géopétrol, c’est surtout 3,8 millions de barils de réserves prouvées à valoriser. Au prix d’offre de l’introduction, 115 francs par action, cela revient pour l’investisseur à acheter du pétrole à 4 dollars le baril, ce qui semble tout à fait correct pour un consultant spécialiste du secteur. Il va sans dire que la rentabilité de l’investissement dépendra beaucoup de l’évolution des cours du brut et du dollar.
Le prix d’offre retenu s’appuie sur le multiple de capitalisation des bénéfices qui semble bien haut perché à 19 fois en 1994 et à 15,6 fois en 1995 sur la base d’un résultat net estimé respectivement à 3,8 millions et 4,6 millions de francs.
Les actions offertes au public bénéficieront d’un dividende prioritaire de 6 francs en global durant quatre ans jusqu’en 1997, ce qui pourrait alors leur procurer un rendement de 5,2 %, insuffisant pour le secteur ■
JEAN-JACQUES AVEDISSIAN

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