Réalisation CiiB

FIRADEC : du Hors Cote de la bourse de Nantes au groupe Exxelia

L’ouverture du capital d’un fabricant français de condensateurs au tantale

Entreprise accompagnée FIRADEC
1985 Introductions en Bourse Levées de fonds
Industrie Technologies

CiiB organise l’inscription de FIRADEC au Hors Cote de la Bourse de Nantes afin d’ouvrir son capital au public, de renforcer ses fonds propres et d’accompagner son développement industriel et international.

L’opération

Contexte et opération

Créée dans les années 1960 à la suite de la cession par le groupe Roussel-Uclaf de son activité de fabrication de condensateurs au tantale, FIRADEC est implantée à Saint-Nazaire. L’entreprise fabrique également des composants électroniques spécialisés et distribue des diodes de puissance.

En décembre 1985, FIRADEC ouvre environ 15 % de son capital au public et est inscrite au Hors Cote de la Bourse de Nantes. L’opération, confiée à CiiB et à la charge d’agent de change Meunier-de La Fournière-Michelez-Le Febvre, doit permettre à l’entreprise d’élargir son actionnariat, d’accroître ses fonds propres et de réduire ses frais financiers.

L’inscription intervient au prix indicatif de 100 francs par action. La première cotation est attendue quelques jours plus tard autour de 108 à 110 francs. Le capital est alors réparti en 38 450 actions de 100 francs de valeur nominale. Une augmentation de capital destinée à doubler ce montant est envisagée au cours du premier semestre 1986.

FIRADEC vend alors environ cinq millions de condensateurs par an et détient 8 % du marché français. Pour accélérer son développement commercial, elle met en place un réseau d’agents couvrant les principales régions françaises et engage un rapprochement avec les universités de Nantes et de Saint-Nazaire afin de soutenir ses activités de recherche.

Déjà présente dans la plupart des pays d’Europe du Nord ainsi qu’aux États-Unis, en Afrique du Sud, en Australie et au Pakistan, FIRADEC développe également ses activités en Inde. Un contrat conclu en 1984 prévoit la fourniture de matériel et doit permettre à l’entreprise de percevoir 18 millions de francs en 1986. Des négociations sont parallèlement engagées avec la Chine.

Pour 1985, FIRADEC prévoit un chiffre d’affaires de 25,5 millions de francs, en progression de 46,4 % par rapport à l’exercice précédent. L’entreprise table ensuite sur 35 millions de francs en 1986 et poursuit sa diversification par l’intégration de Sotéco, filiale spécialisée dans la vente de matériel de micro-informatique.
Accompagnement CiiB

Notre intervention et ses résultats

Rôle de CiiB

CiiB organise et accompagne l’inscription de FIRADEC au Hors Cote de la Bourse de Nantes en décembre 1985. L’opération ouvre environ 15 % du capital au public et prépare une augmentation de capital destinée à renforcer les fonds propres de l’entreprise, à réduire ses frais financiers et à soutenir son développement commercial et international.

Résultat pour l’entreprise

FIRADEC a poursuivi son activité industrielle à Saint-Nazaire et développé son savoir-faire dans les condensateurs au tantale destinés notamment aux applications professionnelles, industrielles, aéronautiques, spatiales et militaires.

L’entreprise a ensuite rejoint le groupe constitué autour de plusieurs fabricants français de composants électroniques spécialisés, parmi lesquels Eurofarad, Sic Safco, Microspire et Astema. Cet ensemble a donné naissance au groupe Exxelia.

En 2015, FIRADEC prend la dénomination Exxelia Tantalum. La société réalise encore en 2017 un chiffre d’affaires de 7,79 millions d’euros et un résultat net de 2,3 millions d’euros.

En août 2018, Exxelia Tantalum est absorbée par la société Exxelia et radiée du registre du commerce en tant qu’entité juridique distincte. Son activité et son savoir-faire dans les condensateurs au tantale sont néanmoins conservés au sein du groupe Exxelia, qui poursuit la fabrication de composants à haute fiabilité destinés notamment à l’aéronautique, à la défense, au spatial et aux applications industrielles exigeantes.
Mémoire de l’opération

Sources et archives

Documents, publications et archives permettant de retracer l’opération et son contexte historique.

- Article de La Cote Desfossés du 18 décembre 1985 consacré à l’inscription de FIRADEC au Hors Cote de Nantes.
Article de La Cote Desfossés du 18 décembre 1985 annonçant l’inscription de FIRADEC au Hors Cote de Nantes avec l’accompagnement de CiiB.
press 18/12/1985
La Cote Desfossés

À Nantes, FIRADEC

Transcription
COTE DESFOSSES
Mercredi 18 décembre 1985
A Nantes, Firadec
Première cotation, vendredi, et augmentation de capital prévue pour le début de l’année prochaine
Inscrite, mardi, pour la première fois au hors cote de Nantes, au prix indicatif de 100 F, Firadec, spécialisée dans la fabrication de condensateurs au tantale et la distribution de diodes de puissance, devait se négocier, vendredi prochain, au prix de 108 ou 110 F, selon certains spécialistes. Cette opération a été confiée au CIIB (Centre d’informations et d’Introduction Boursières pour les PME-PMI) et à la charge Meunier-de La Fournière-Michelez-Le Febvre.
Née dans les années soixante après que le groupe Roussel-Uclaf ait décidé de se séparer de son activité condensateurs au tantale, Firadec a ainsi décidé d’ouvrir au public, et à hauteur de 15 % environ, son capital jusqu’ici détenu en totalité par son président, M. Billebault, et par les cadres de la société. Cette introduction a pour but d’augmenter les capitaux propres, considérés insuffisants par les dirigeants de la firme et, surtout, de diminuer les frais financiers de moitié (ceux-ci pourraient, de la sorte, revenir de 8 % à 4 %).
A ce sujet, Firadec a prévu de procéder à une augmentation de capital dans le courant du premier semestre 1986. Réparti actuellement en 38.450 actions de 100 F, celui-ci devrait être ultérieurement doublé.
Avec la vente de 5 millions de condensateurs par an, la firme, installée à Saint-Nazaire, détient 8 % du marché national et compte, dans un proche avenir, accroître cette part. Pour ce faire, elle vient de mettre en place un réseau d’agents répartis sur tout le territoire français (Paris, Lyon, Clermont-Ferrand...). Elle a également organisé un rapprochement avec les universités de Nantes et de Saint-Nazaire favorisant les recherches (ce secteur représente 2,5 % du chiffre d’affaires annuel).
Déjà implantée dans la quasi-totalité des pays d’Europe du Nord, Firadec est, de la même façon, présente aux Etats-Unis, en Afrique du Sud, en Australie, au Pakistan et, tout dernièrement (depuis le mois d’août 1984, très exactement), en Inde. Ce dernier contrat prévoit la fourniture de matériel pour une usine de condensateurs et devrait permettre à la société française de récupérer, en 1986, une somme égale à son chiffre d’affaires 1984, soit 18 millions de F. Elle devrait construire 3 millions de pièces par an dans un premier temps.
Forte de ces négociations heureuses, Firadec compte accentuer sa présence à l’étranger dans les plus brefs délais. Un contrat avec la Chine populaire pourrait très rapidement aboutir.
En ce qui concerne les perspectives chiffrées du groupe, la firme a fait des prévisions à moyen terme plutôt optimistes. Elle table sur un total des ventes de 25,5 millions de F en 1985 (+ 46,4 % par rapport à l’année précédente), de 35 millions en 1986 (+ 37,3 %), de 30 millions en 1987 (− 12,9 % compte tenu de l’apport exceptionnel du contrat indien de l’année antérieure), de 34,5 millions en 1988 (+ 13,1 %) et de 38,5 millions en 1989 (+ 11,6 %).
Par ailleurs, elle procède actuellement à l’absorption d’une de ses filiales, qu’elle détenait déjà à hauteur de 98 %, la société Soteco, spécialisée dans le vente de matériel de micro-informatique. Cette firme disparaîtra dès le début de l’année prochaine en tant qu’entité juridique et sera liquidée. Firadec récupérera son activité ainsi que son chiffre d’affaires, soit 3 millions de F en 1985.
Pascale BESSES.
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