Réalisation CiiB

CLARINS : parmi les premières entreprises du Second Marché

Une entreprise identifiée, préparée et présentée par CIIB aux agents de change en 1984

Entreprise accompagnée Clarins
1984 Introductions en Bourse Marchés & liquidité
Cosmétiques / beauté

Identifiée et préparée par CIIB, CLARINS est présentée à la charge d’agent de change FERRI, qui assure son introduction parmi les premières valeurs du Second Marché en 1984. Cette ouverture au marché accompagne la modernisation et le développement international du groupe familial.

L’opération

Contexte et opération

Au début des années 1980, CIIB œuvre pour ouvrir la Bourse aux PME et familiariser leurs dirigeants avec les marchés financiers. Dans ce cadre, CIIB identifie CLARINS, prépare l’entreprise à cette démarche et la présente à la charge d’agent de change FERRI.

L’introduction de CLARINS au Second Marché est réalisée en 1984 par FERRI. L’entreprise figure ainsi parmi les premières sociétés négociées sur ce nouveau marché, après ZODIAC et MIKO en 1983.

Créée en 1954 par Jacques Courtin à partir d’un institut de beauté parisien, CLARINS développe progressivement ses produits cosmétiques, ses capacités industrielles et sa distribution internationale. Le groupe considère lui-même son introduction au Second Marché comme une véritable opportunité de développement.
Accompagnement CiiB

Notre intervention et ses résultats

Rôle de CiiB

CIIB intervient en amont de l’introduction : identification de l’entreprise, sensibilisation de ses dirigeants aux techniques boursières, préparation de la démarche et présentation de CLARINS à la charge d’agent de change FERRI, qui réalise son admission au Second Marché.

Contrairement aux entreprises directement introduites et suivies par CIIB sur le Hors Cote, CLARINS n’a pas conclu avec CIIB de contrats de suivi boursier, de communication financière, de tenue des registres de titres ou de conseil permanent en fonds propres.

Résultat pour l’entreprise

Après son introduction au Second Marché, CLARINS poursuit sa modernisation industrielle et accélère son développement international. L’entreprise installe notamment son site de production à Pontoise et étend progressivement la distribution de ses produits à 130 pays.

En 2008, Christian et Olivier Courtin lancent une offre publique d’achat afin de reprendre la totalité du capital. CLARINS se retire alors de la Bourse de Paris et redevient une entreprise détenue à 100 % par la famille Courtin.

Toujours indépendant, le groupe demeure aujourd’hui un acteur mondial de la cosmétique, tout en conservant son caractère familial et la fabrication en France de ses produits de soin.
Mémoire de l’opération

Sources et archives

Documents, publications et archives permettant de retracer l’opération et son contexte historique.

CLARINS Préparée par CIIB Second Marché 1984
Séminaires de formation à l'introduction en bourse
press 31/12/1984
Les Echos

Le CIIB patronnera en 1985 l’introduction en Bourse d’une vingtaine de PME-PMI

Transcription
Les Echos - Lundi 31 décembre 1984

Le CIIB patronnera en 1985 l’introduction en Bourse d’une vingtaine de PME-PMI

Une nouvelle étape va être franchie en 1985 par le Centre d’informations et d’introductions boursières dans son objectif d’acclimater progressivement les petites entreprises aux marchés des capitaux en vue d’accroître leurs fonds propres et stimuler leurs investissements.
Depuis sa création, en septembre 1982, six mois avant l’ouverture du second marché, le CIIB s’est largement avancé dans la mission que lui ont fixée ses fondateurs. Il a ainsi participé de façon active à la réhabilitation du marché hors cote, en tant qu’initiateur du second marché, en assistant les entreprises qui, par elles-mêmes, n’ont pas les moyens d’accéder à la Bourse.
Les huit sociétés suivies par le CIIB auront réalisé en 1984 plus de 50 millions de francs de transactions, ce qui représente près de 10 % des transactions du marché hors cote ; leur capitalisation boursière est de 200 millions de francs. Et ces huit PME familiales qui ont conservé leur entière autonomie de gestion, ont maintenant plus de 4.000 actionnaires trouvés grâce à la Bourse. Parmi elles, cinq ont développé leurs fonds propres et ont trouvé en tout 25 millions d’argent frais.
De plus, quatre séminaires destinés aux cadres et dirigeants d’entreprises ont été réalisés pour développer et actualiser leurs connaissances boursières. Les sociétés Ortiz Miko, Zodiac, Absorba Poron, Gérard Pasquier, Clarins Matériaux Service et Géorex étaient parmi les premiers participants et sont aujourd’hui négociées sur le second marché ; quarante autres chefs d’entreprise ont participé à ces stages.
Créé par d’anciens commis d’agents de change, remisiers et gérants de portefeuilles, à l’initiative de M. Jean Salwa, le CIIB a mis au point une méthode pratique pour faire accéder au marché boursier les entreprises tout en préservant leur indépendance et en les assistant pour toutes les questions concernant la Bourse. Il s’engage parallèlement à sauvegarder l’intérêt des petits porteurs sur un marché à la fois plus étroit et plus aléatoire que les marchés officiels ou le second marché.
Selon les statistiques, 40 % des entreprises françaises devront « changer de mains » avant 1990. Créées après la guerre, par des hommes qui avaient alors entre vingt-deux et trente-cinq ans, ces entreprises devront changer de dirigeants : 22.000 entreprises PME-PMI sont confrontées à ce problème.
Le passage par la Bourse est un moyen permettant les changements sans heurt, tout en favorisant la continuité des investissements par apport de fonds propres extérieurs.
Le CIIB escompte patronner en 1985 un minimum de vingt introductions, et espère apporter les preuves irréfutables que le hors-cote peut être un véritable vivier de PME-PMI performantes capables de s’acclimater progressivement aux techniques boursières et d’acquérir la maturité financière suffisante pour accéder au second marché puis au marché officiel, tout en évitant les excès constatés lors des introductions directes.
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