Réalisation CiiB

BBC Stérilisation : introduction au Hors Cote de la bourse de Marseille

Le fabricant montpelliérain d’équipements médicaux accompagné par CIIB pour financer son innovation

Entreprise accompagnée BBC Stérilisation

1987 Introductions en Bourse Levées de fonds

Industrie Santé / biotech

CIIB Méditerranée accompagne BBC Stérilisation, fabricant montpelliérain de matériels de stérilisation médicale, lors de son introduction au Hors Cote de la Bourse de Marseille. L’opération doit renforcer ses fonds propres et financer le lancement de nouveaux procédés de désinfection.

Chiffres clés

21 mai 1987 Admission au marché Hors Cote

12 000 Actions proposées au public

≈ 28 % Part du capital proposée

23 MF Chiffre d’affaires 1986

0,63 MF Bénéfice net 1986

L’opération

Contexte et opération

BBC Stérilisation, dont la dénomination complète est Breux Board et Compagnie Stérilisation, est une entreprise montpelliéraine spécialisée dans la conception et la fabrication de matériels de stérilisation médicale.

Dirigée par Jean-Claude Breux, la société avait déposé son bilan à la fin de l’année 1983 avant de redémarrer son activité. Elle retrouve ensuite une croissance soutenue, mais conserve une trésorerie tendue et recherche de nouveaux fonds propres pour financer son expansion et sa diversification.

En 1986, BBC réalise un chiffre d’affaires de 23 millions de francs, en progression de 30 %, dont 15 % à l’exportation. La société commercialise 140 appareils et dégage un bénéfice net de 630 000 francs ainsi qu’un cash-flow d’environ 1,2 million de francs.

BBC développe parallèlement de nouveaux équipements, dont le « Formo Compact », ainsi qu’un procédé photodynamique destiné à la désinfection des accessoires médicaux ne supportant pas les températures élevées. Un système de télémaintenance permettant de diagnostiquer et de dépanner les appareils à distance est également annoncé.

Pour financer ces innovations et renforcer ses fonds propres, BBC est inscrite le 21 mai 1987 au Hors Cote de la Bourse de Marseille. La première cotation est prévue le 26 mai au prix indicatif de 250 francs par action.

Douze mille actions de 100 francs de valeur nominale, sur un total annoncé de 43 000 actions, sont proposées au public.

Accompagnement CiiB

Notre intervention et ses résultats

Rôle de CiiB

CIIB Méditerranée accompagne BBC Stérilisation dans la préparation et la réalisation de son introduction au Hors Cote de la Bourse de Marseille.

Son intervention porte notamment sur la préparation de l’entreprise à son accès au marché, la structuration de l’opération, la présentation de son activité et de ses perspectives ainsi que l’organisation de l’offre d’actions auprès du public.

BBC Stérilisation est inscrite au Hors Cote de la Bourse de Marseille le 21 mai 1987, avec une première cotation prévue le 26 mai.

L’offre porte sur 12 000 actions de 100 francs de valeur nominale, proposées au prix indicatif de 250 francs. Ces actions représentent environ 28 % des 43 000 titres composant alors le capital annoncé de la société.

Au prix indicatif retenu, le volume de titres proposé au public représente une valeur totale de 3 millions de francs.

Cette ouverture du capital doit fournir à BBC les moyens financiers nécessaires au lancement de son procédé photodynamique de désinfection, au développement de son système de télémaintenance et à la poursuite de son expansion internationale.

Pour 1987, les dirigeants anticipent une croissance du chiffre d’affaires supérieure à 50 % et un bénéfice net de 1,7 million de francs, soit 42,50 francs par action.
L’opération doit permettre à BBC de renforcer ses fonds propres, de poursuivre sa croissance et de financer la mise sur le marché de nouveaux équipements et procédés de désinfection médicale.

Résultat pour l’entreprise

Après son introduction au Hors Cote en 1987, BBC Stérilisation poursuit ses activités sous sa dénomination juridique Breux Board et Compagnie Stérilisation.

Dans le prolongement de ses travaux sur de nouveaux procédés de désinfection, une société dénommée Steroxy International est créée à Montpellier en novembre 1988. Jean-Claude Breux en assure la présidence et BBC Stérilisation figure parmi ses administrateurs. Steroxy International exerce également dans la fabrication d’appareils médicochirurgicaux, avant d’être radiée en novembre 1994.

La situation financière de BBC se dégrade au début des années 1990. En novembre 1993, ses capitaux propres sont signalés comme étant devenus inférieurs à la moitié de son capital social. Le tribunal de commerce de Montpellier prononce son redressement judiciaire le 12 octobre 1993, en retenant une date de cessation des paiements au 20 septembre 1993.

Les établissements historiques de Montpellier et de Paris sont ensuite fermés ou transférés à la fin de l’année 1995. La société demeure toutefois inscrite juridiquement pendant plusieurs années, sous la présidence de Jean-Claude Breux, avant d’être définitivement radiée du registre du commerce et des sociétés de Montpellier le 20 octobre 2022.

Mémoire de l’opération

Sources et archives

Documents, publications et archives permettant de retracer l’opération et son contexte historique.

Article des Échos du 20 mai 1987 annonçant l’introduction de BBC Stérilisation au Hors Cote de la Bourse de Marseille — Les Échos, 20 mai 1987 – Jacques Arnaud

press 20/05/1987

Les Echos

BBC – À la Bourse de Marseille

Transcription

Les Échos - 20 mai 1987

BBC à la Bourse de Marseille, le 21 mai

PAR LE BIAIS DU CIIB MÉDITERRANÉE, la Société BBC de Montpellier, spécialisée dans la fabrication de matériels de stérilisation médicale, sera inscrite au marché hors cote de la Bourse de Marseille le 21 mai, la première inscription intervenant le 26 mai à un prix indicatif de 250 francs. Douze mille actions sur un total de quarante-trois mille de 100 francs nominal seront offertes au public.

Pour Jean-Claude Breux, actionnaire majoritaire et P-D G de cette société, qui avait déposé son bilan fin 1983, la démarche est très claire : « Pour poursuivre notre expansion et notre diversification, nous avons des besoins en fonds propres. Nos résultats sont bons mais notre trésorerie est toujours un peu tendue. » La direction veut sortir du marché strict de la stérilisation : « Depuis trente ans, note Jean-Claude Breux, on utilise de la vapeur pour stériliser. Nos produits sont, certes, sur un marché porteur – 25 % à 30 % de croissance par an – mais ils restent à faible valeur ajoutée. Il nous faut innover. »

Cette innovation a démarré l’année dernière avec la commercialisation du « Formo Compact », un appareil qui vient compléter la gamme d’autoclaves en répondant à une double préoccupation : stériliser les accessoires qui ne peuvent supporter les températures élevées et apporter une solution au problème de haut risque infectieux. L’aide financière de la Bourse doit permettre à BBC de mettre cette année sur le marché un nouveau procédé photodynamique de désinfection dont les capacités sont nettement supérieures à tous les produits existant actuellement. Il sera commercialisé en septembre. À la même époque, BBC proposera un système de télémaintenance à distance qui permettra en temps réel de diagnostiquer, conseiller, et même dépanner les utilisateurs.

Avec un chiffre d’affaires de 23 millions de francs, en progression de 30 % dont 15 % à l’exportation, la société qui a commercialisé 140 appareils en 1986 a dégagé un bénéfice de 0,63 million de francs et un cash-flow de l’ordre de 1,2 million de francs. Elle dispose d’un carnet de commandes ferme de cinq mois. La croissance prévisionnelle du chiffre d’affaires en 1987 devrait dépasser les 50 % et le profit net est estimé à 1,7 million de francs, soit 42,50 francs par action. Présente en Afrique, BBC s’intéresse à l’Espagne et au Portugal, où des filiales sont en cours de création, avant de prendre pied sur le marché américain, via le Canada.

Jacques ARNAUD.

Découvrir CiiB

Un projet de financement ou de structuration ?

CiiB accompagne les PME-PMI dans leurs opérations de financement, d’ouverture du capital et d’organisation de leur actionnariat.

Échanger avec CiiB Voir toutes les réalisations